التداول خارج الأموال الخيارات

الإغراء الخطير من الخيارات الرخيصة خارج المال وغالبا ما يقال أن الأسواق المالية هي مدفوعة من قبل اثنين من المشاعر الإنسانية: الخوف والجشع. وهناك قدر كبير من الحقيقة لهذا الفكر. في حين أن المستثمرين والتجار في كثير من الأحيان اتخاذ قرارات هادئة وعقلانية ومدروسة ومن ثم التصرف على تلك القرارات في السوق، ما يحصل حقا تتحرك الأسواق هو جرعة صلبة جيدة من الخوف أندور الجشع. عندما يكون المستثمر يعمل من الخوف أو الجشع، وهناك مستوى من الدافع العدوانية التي تعلق عليه أنه عندما القيام به بشكل جماعي يمكن أن تدفع السوق بشكل حاد أعلى أو أقل، حسب الحالة. (الاستفادة من حركة الأسهم عن طريق الحصول على معرفة هذه المشتقات لمزيد من المعلومات، تحقق من فهم التسعير الخيار.) في أي مكان هذا مظهر من مظاهر العاطفة البشرية أكثر انتشارا مما كانت عليه في سوق الخيارات. وبفضل التكلفة المنخفضة نسبيا للدخول عند النظر في العديد من الصفقات، غالبا ما يتدفق الأفراد إلى سوق الخيارات لمحاولة الاستفادة من رأي سوق معين. والخبر السار بالنسبة لأولئك الذين يفعلون ذلك هو أنه إذا كانوا في الواقع الصحيح حول رأيهم، فإنها تقف فرصة لتحقيق عوائد كبيرة. ومع ذلك، الطبيعة البشرية وإغراء المال السهل يجري ما هو عليه، فمن الشائع جدا للتجار إلى الإفراط من خلال تطبيق أقصى قدر من الرافعة المالية إلى موقف المضاربة. وغالبا ما ينتج الفشل عندما تتأثر المتغيرات الرئيسية، مثل احتمال الربح وخسارة قسط التأخير. لا ينظر فيها بعناية. وغالبا ما تكون نتيجة هذا التجاوز حالة يمكن فيها للفرد أن يكون صحيحا حول اتجاه حركة السعر، ولكن لا يزال في نهاية المطاف فقدان المال على تجارة معينة. في حين أن هذه ليست نهاية العالم إذا كان المتداول يخاطر فقط كمية معقولة من رأس المال على كل تجارة الفردية، لا يزال هناك يمكن أن يكون لها تأثير نفسي التي يمكن أن تؤثر على نفسي التجار للعديد من الصفقات القادمة. هذا هو الخطر الحقيقي على المدى الطويل. (تعرف هذه الخيارات باسم خيارات الأوراق المالية طويلة الأجل للتنبؤ بالأسهم (ليبس) اقرأ المزيد لمعرفة المزيد عن هذه الخيارات في خيارات اللفة المتداوله.) لماذا يستغل المتداولون خيار الشراء من خيار المال يعتبر خيار الاتصال أن تكون خارج المال إذا كان سعر الإضراب للخيار أعلى من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 22.50 سهم، فإن خيار الاتصال بسعر الإضراب 25 هو حاليا خارج نطاق المال. ويعتبر خيار الخيار أن يكون خارج من المال إذا كان سعر الإضراب للخيار أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول بسعر 22.50 سهم، ثم الخيار 20 سعر الإضراب هو الخيار خارج المال. إغراء الخيارات خارج المال هو أنها أقل تكلفة من في المال أو في المال الخيارات. هذا هو ببساطة وظيفة من حقيقة أن هناك احتمال أقل أن السهم سوف يتجاوز سعر الإضراب للخيار خارج المال. وبالمثل، للسبب نفسه، فإن خيارات خارج المال لشهر أقرب تكلف أقل من الخيارات لشهر إضافي. وعلى الجانب اإليجابي، تميل الخيارات غير النقدية أيضا إلى توفير فرص نفوذ كبيرة. وبعبارة أخرى، إذا كان السهم الأساسي يتحرك في الاتجاه المتوقع، ومع اقتراب الخيار خارج المال لتصبح - في نهاية المطاف - خيار في المال، وسعره سيزيد أكثر من ذلك بكثير على على أساس النسبة المئوية من الخيار في المال. ونتيجة لهذا المزيج من انخفاض التكلفة وزيادة النفوذ من الشائع جدا أن التجار يفضلون شراء خيارات خارج المال بدلا من في أو في الأم. ولكن كما هو الحال مع كل شيء، لا يوجد الغداء مجانا. وهناك مقايضات هامة ينبغي أخذها بعين الاعتبار. ولتوضيح ذلك بشكل أفضل، يمكنك الاطلاع على مثال محدد. (على المدى القصير والبعيد له مزايا، تعرف على كيفية استيعاب موقف لصالحك. الرجوع إلى استراتيجية سترادل نهج بسيط للسوق محايدة.) شراء الأسهم يتيح افتراض أنه، استنادا إلى تحليل له أو لها، يتوقع المتداول أن فسوف يرتفع سهم معين على مدى الأسابيع القليلة القادمة. يتداول السهم عند 47.20 سهم. النهج الأكثر مباشرة للاستفادة من تحرك محتمل قد يكون مجرد شراء 100 سهم من الأسهم. وهذا سيكلف 720 4 شخصا. لكل نقطة السهم ترتفع، والتاجر المكاسب 100 والعكس بالعكس. يظهر الربح أو الخسارة المعجل لهذه التجارة في الشكل 1. الشكل 1 الربح المتوقع من شراء 100 سهم من الأسهم (المصدر: أوبتيونيتيكش بلاتينوم) شراء خيار في المال الخيار الوحيد هو شراء مكالمة في المال الخيار مع سعر الإضراب من 45. هذا الخيار لم يتبق سوى 23 يوما حتى انتهاء الصلاحية، ويتداول بسعر 2.80 (أو 280). سعر التعادل لهذه الصفقة هو 47.80 للسهم (45 ضربة سعر 2.80 قسط المدفوعة). وبأي سعر فوق 47.80، سيحصل هذا الخيار على نقطة، مع نقطة، مع السهم. إذا كان السهم أقل من 45 سهم في وقت انتهاء صلاحية الخيار، فإن هذا الخيار تنتهي بلا قيمة وسيتم فقدان مبلغ قسط كامل. وهذا يوضح بوضوح تأثير النفوذ. بدلا من وضع 4،720، التاجر يضع فقط 280، ولهذا السعر، وبالنسبة لل 23 يوما القادمة إذا تحرك السهم أكثر من 60 سنتا للسهم، والتاجر الخيار جعل نقطة للربح نقطة مع تاجر الأسهم. الذي يخاطر بمزيد من المال. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 2. الشكل 2 الربح المتوقع من شراء الخيار في المال (المصدر: أوبتيونيتيكش البلاتين) شراء خيار من خارج المال بديل آخر للتاجر الذي هو واثق للغاية أن الأسهم الأساسية في وقت قريب لجعل خطوة ذات مغزى حتى يكون لشراء خيار خارج نطاق المال مع سعر الإضراب من 50. لأن سعر الإضراب لهذا الخيار هو ما يقرب من ثلاثة دولارات فوق سعر السهم مع بقاء 23 يوم فقط حتى انتهاء الصلاحية. هذا الخيار يتداول في 35 سنتا فقط (أو 35)، لشراء مكالمة واحدة. ويمكن للتاجر شراء ثمانية من هذه المكالمات 50 سعر الإضراب بنفس تكلفة شراء واحدة من 45 سعر الإضراب في مقابل المال. من خلال ذلك سيكون له نفس مخاطر الدولار (280) كحامل سعر الإضراب 45 دعوة مع نفس الخطر الهبوطي (الذي يأتي مع احتمال أعلى)، وهناك احتمال أكبر بكثير الربح. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 3. الشكل 3 الربح المتوقع من شراء الخيار من خارج المال (المصدر: أوبتيونيتيكش البلاتين) الصيد في شراء خيار مغرية رخيصة من المال هو موازنة الرغبة في المزيد من النفوذ مع واقع الاحتمالات البسيطة. سعر التعادل لخيار المكالمة 50 هو 50.35 (50 سعر الإضراب زائد 0.35 قسط المدفوعة). هذا السعر هو أعلى 6.6 من السعر الحالي للسهم. لذلك لوضعها بطريقة أخرى، إذا كان السهم يفعل أي شيء أقل من ارتفاع أكثر من 6.6 هو 23 يوما القادمة، هذه التجارة سوف تفقد المال. مقارنة المخاطر المحتملة والمكافآت يعرض الشكل 4 البيانات ذات الصلة لكل من المواقف الثلاثة، بما في ذلك الربح المتوقع بالدولار والنسبة المئوية. وهناك نوع من هيكل التعويضات التي يطبقها مديرو الصناديق عادة ما يكون جزء التعويض فيها مستندا إلى الأداء. حماية ضد فقدان الدخل الذي قد يؤدي إلى وفاة المؤمن عليه. يتلقى المستفيد اسمه. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. خروج من المال - أوتم كسر الخروج من المال - أوتم قيمة الخروج من خيار المال يتآكل بسرعة مع مرور الوقت كما يقترب من انتهاء. إذا كان لا يزال من المال عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار تنتهي لا قيمة له. أساسيات الخيارات بالنسبة للخيارات الصغيرة، تمنح خيارات الأسهم للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع المخزون الأساسي بسعر متفق عليه، يعرف باسم سعر الإضراب، قبل تاريخ متفق عليه، يعرف تاريخ انتهاء الصلاحية. خيار شراء الأسهم يعرف باسم خيار الاتصال، في حين أن خيار لبيع الأسهم يسمى خيار وضع. لذلك، يقوم المتداول بشراء خيار الاتصال إذا كان يتوقع أن يتجاوز سعر تداول الأسهم سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث يمكنه تنفيذ الخيار والربح على الفرق. على العكس من ذلك، يتيح خيار الشراء للمتداول أن يحقق ربحا مماثلا في سعر تداول الأسهم. ولأنها تستمد قيمتها من قيمة الأمن الضمني، فإن الخيارات هي نوع من المشتقات المالية. من المال، في المال، أو في المال النظر في الأسهم التي يتم تداولها في 10. لمثل هذا المخزون، وخيارات الدعوة مع أسعار الإضراب فوق 10 سيكون من المكالمات النقدية، في حين وضع خيارات مع أسعار الإضراب أقل من 10 سيكون من المال يضع. من الخيارات المال هي أرخص بكثير من في المال أو في خيارات المال، وتقديم أكبر نفوذ أو ضجة لباك إذا كان رأي التجار الخيار يثبت أن يكون صحيحا. في حالة وجود سهم يتداول عند 30، قد يتم تسعير مكالمة شهرية مع إضراب 29 عند 1.50، في حين قد يتم تسعير مكالمة لمدة شهر مع 31 إضراب عند 40 سنتا. إذا كان السهم يقدر 31 عند انتهاء صلاحية الخيار، سيتم تداول المكالمة 29 عند حوالي 3، في حين أن سعر النداء 31 سيكون حول 1. في هذه الحالة، العائد الإجمالي من 150 للمكالمة 31 هو أعلى بكثير من 100 العائد ل الدعوة 29. أوبتيونس 101: من عقود خيارات المال يعطي صاحب الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر إضراب محدد سلفا لفترة محدودة من الزمن. إذا كان يتم تداول الأمن الأساسي بسعر يجعل ممارسة الخيار غير مربحة على أساس سعر الإضراب، ثم يتم تداول عقود الخيارات الاقتباس من المال. وتكون خيارات الدعوة تكون من المال عندما يكون سعر السوق من الكامنة الأمن هو أقل من سعر الإضراب. على سبيل المثال، مكالمة على شركة آبل (نسداق: آبل) بسعر إضراب قدره 6،000 هو من أصل المال مع تداول أبل في 400 سهم. هذا هو الحال لأنه لممارسة الخيار بسعر الإضراب من 600، فإن التاجر تضطر إلى شراء آبل بسعر 200 أكثر للسهم الواحد من سعر السوق الحالي. ممارسة الخيارات في هذا المثال ستكون أكثر تكلفة من مجرد شراء آبل بسعر السوق الحالي. وبما أنه لا توجد قيمة مع ممارسة الخيار، فمن كوتوت من مونيكوت والتاجر سوف تعاني من خسارة إذا اختاروا لممارسة الخيار. وضع الخيارات هي من المال عندما يكون سعر السوق من الأمن الأساسي هو أكثر من سعر الإضراب. لذلك وضعت على أبل مع 300 سعر الإضراب هو من أصل المال مع تداول أبل في 400 سهم. كيف يمكن للمتداولين استخدامه يمكن للمتداولين استهداف مكاسب كبيرة مع كمية صغيرة من المخاطر باستخدام خيارات خارج المال لأنها غالبا ما تتداول بسعر منخفض. وكلما زاد الأمن الضمني من سعر الإضراب، كلما قل الخيار الذي يجب أن يتاجر به. على سبيل المثال، إذا توقع أحد المتداولين تحركا صعوديا كبيرا في أسعار الذهب، فقد يتمكنوا من شراء 100 سهم من أسهم سبدر غولد شاريس (نيس: غلد)، أو يمكنهم شراء خيار اتصال خارج نطاق المال بأقل من ذلك بكثير. إذا تم تداول غلد بسعر 130 للسهم الواحد، فإن المستثمر سيدفع 13،000 ل 100 سهم. يجوز للمتداول الخيار فقط دفع 0.20 للسهم الواحد، أو 20 لكل عقد (التي تسيطر على 100 سهم)، ل 150 مكالمة استدعاء مع 60 يوما حتى انتهاء الصلاحية. إذا ارتفع مؤشر غلد 20 و وصل إلى 156، فإن الخيار سيكون الآن بقيمة 6 (156 سعر السوق ناقص 150 سعر الإضراب)، مقابل 2،900 مكسب للمتداول الخيارات (تجاهل تكاليف المعاملات). على الجانب الآخر، يمكن للتجار استخدام منخفضة التكلفة، خارج من المال يضع للمضاربة على التحركات الهبوطية الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض التجار شراء شراء التي هي من أصل المال لتحوط استثماراتهم. إن وضع سعر الإضراب 20 تحت سعر السوق الحالي، على سبيل المثال، لن يحقق الأرباح إلا إذا انخفض سعر السهم بأكثر من 20 قبل انتهاء صلاحية الخيار. يمكن للمتداولين إنفاق مبلغ صغير على هذه الخيارات لحماية أنفسهم من تعطل السوق. لسوء الحظ، هذه الاستراتيجية تؤدي إلى عدد كبير من الخسائر الصغيرة وفقط في بعض الأحيان التجارة الفائزة، مما يجعلها غير مربحة لمعظم التجار على المدى الطويل. لماذا يهم المتداولين تسمح الخيارات غير النقدية للمتداولين بتضخيم أرباحهم باستثمار صغير نسبيا. هذه الاستراتيجية تحد أيضا من المخاطر لأن التاجر الذي يشتري خيارا لا يمكن أن يفقد أي أكثر من التكلفة الأولية للخيار. شراء خيارات خارج المال يمكن أن توفر بعض درجة من الحماية ضد حوادث السوق. في حين أن الاحتفاظ باستمرار موقف صغير في هذه الخيارات من المرجح أن تكون غير مربحة مع مرور الوقت، في بعض الأحيان عندما يشعر التجار خطر مرتفع، يمكنهم استخدام هذه الاستراتيجية لحماية محفظتهم. المقالات الأكثر شعبية